Identificador persistente para citar o vincular este elemento: http://hdl.handle.net/10553/70959
Título: ¿Cómo valorar los planes de pensiones del sistema individual en España?
Autores/as: García Padrón, Yaiza 
García Boza, Juan 
Clasificación UNESCO: 5303 Contabilidad económica
Palabras clave: Plan de pensiones
Modelo multifactorial de valoración
Factor de riesgo
Renta fija
Fecha de publicación: 2006
Publicación seriada: Estudios de Economia 
Resumen: Este trabajo analiza diversos modelos multifactoriales de valoración de activos financieros con el objeto de determinar si permiten explicar de forma eficiente las variaciones de los rendimientos de los Planes de Pensiones del sistema individual en España entre 1995 y 2003 e identificar los factores de riesgo relevantes. Se contrastan los siguientes modelos: el APT, el propuesto por Chen, Roll y Ross (1986) y uno constituido fundamentalmente con factores del mercado de renta fija. Los resultados obtenidos señalan que los factores fundamentales en la valoración de los planes están asociados al mercado de renta fija (madurez, riesgo, relevancia de las operaciones a corto plazo).
We analyse diverse multifactor pricing models in order to determine if they allow to explain the variability of the returns on the personal Pension Plans in Spain between 1995 and 2003, as well as to find their sources of risks. We test the following models: APT, the one suggested by Chen, Roll and Ross (1986) and a model constituted mainly with factors of the fixed-income market. The results obtained indicate that the fundamental factors in the pricing of the Personal Pension Plans are associated with the fixed-income market (maturity, default risk, relevance of short term operations).
URI: http://hdl.handle.net/10553/70959
ISSN: 0304-2758
Fuente: Estudios de economía [ISSN 0304-2758], v. 33 (1), p. 21-43
URL: http://dialnet.unirioja.es/servlet/articulo?codigo=2473515
Colección:Artículos
miniatura
pdf
Adobe PDF (140,63 kB)
Vista completa

Google ScholarTM

Verifica


Comparte



Exporta metadatos



Los elementos en ULPGC accedaCRIS están protegidos por derechos de autor con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.