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http://hdl.handle.net/10553/15473
| Título: | Exploiting trends in the foreign exchange markets | Autores/as: | Fernández Pérez, Adrián Fernández Rodríguez, Fernando Sosvilla Rivero, Simón |
Clasificación UNESCO: | 531009 Relaciones comerciales internacionales | Palabras clave: | Price trend model Genetic algorithms Trading rules Exchange rates |
Fecha de publicación: | 2012 | Proyectos: | Nuevas Metodologías en la Estimación de la Etti. Aplicaciones en Las Estrategias de Gestión de Renta Fija y en la Predicción Del Ciclo Económico. | Publicación seriada: | Applied Economics Letters | Resumen: | We offer further evidence on the relevance of technical trading in exchange-rate markets using daily data for 95 currencies against the US dollar. To that end, we investigate the profitability of a simple technical trading rule based on Taylor's (1980) price trend model, generating optimal one-step-ahead forecasts of returns using genetic algorithms. These trading rules, that bear similarity to the popular trading rules based on moving averages, overcome the buy-and-hold strategy in 25 of 39 cases where trends are detected, even in the presence of transaction costs. | URI: | http://hdl.handle.net/10553/15473 | ISSN: | 1350-4851 | DOI: | 10.1080/13504851.2011.589801 | Fuente: | Applied Economics Letters [ISSN 1350-4851], 19, 591-597 |
| Colección: | Artículos |
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