Variables que afectan a la eficacia de la metodología VaR

Abstract

Tanto la teoría como la práctica de la Gestión del Riesgo se han desarrollado enormemente en las dos últimas décadas. Concretamente, destaca como factor motivador de esta transformación el desarrollo de las metodologías de Valor en Riesgo (VaR). El objetivo de este artículo es el de contrastar la sensibilidad de las distintas metodologías para la cuantificación del VaR respecto al nivel de riesgo de la cartera que se gestione y el nivel de riesgo general del mercado. Para el análisis se emplean datos reales del mercado bursátil español.