¿Contagio o interdependencia entre los mercados USA, Europa y Japón durante la crisis del 97?

Abstract

En este estudio se analiza la repercusión que la crisis de 1997 tuvo sobre las bolsas de USA, Europa (UK, Francia, Alemania y España) y Japón. Concretamente se estudia si existió contagio o interdependencia entre las mismas durante dicha crisis. Para ello, se una muestra de datos diarios, que abarca el período comprendido entre el 30 de noviembre de 1995 y el 13 de diciembre de 2000. Los resultados muestran que no existió contagio, aunque sí interdependencia entre los mercados. Sin embargo, esta interdependencia disminuyó durante la crisis como consecuencia de la probable actitud defensiva y de protección que cada mercado realizó ante tales hechos.